Forex

Koncepcja transakcji walutowych staje się łatwa do zrozumienia, kiedy uświadomimy sobie, że waluta jest praktycznie towarem, którego wartość zmienia się w stosunku do innej waluty. Kupując (lub sprzedając) walutę inwestorzy spodziewają się osiągnąć zysk wynikający ze zmian kursu walutowego. Wspaniałość rynku FOREX polega między innymi na tym, że koszt dokonywania transakcji jest niewiarygodnie niski. Oznacza to, że można zawierać transakcje na ekstremalnie krótki czas, liczony dosłownie w sekundach, jak i na dłuższe terminy.

Przykład:

Gracz uważa, że kurs EUR wzrośnie w stosunku do USD i kupuje 1 mln EUR po 1,5000. Wkrótce kurs rośnie do 1,5050 i gracz zamyka pozycję z zyskiem 5.000 USD.

1.000.000 EUR po 1,50 = 1.500.000 USD
1.000.000 EUR po 1,5050 = 1.50500.000 USD
Różnica = Zysk w wysokości 5.000 USD

Główne pary walutowe
Na świecie funkcjonuje około 170 różnych walut. Jednakżeuwaga inwestorów skupia się na sześciu „głównych” parach walutowych, które stanowią ok. 2/3 obrotów ogółem.

Te główne pary walutowe to:

USD/EUR (27%)

USD/JPY (13%)

GBP/USD (12%)

AUD/USD (6%)

USD/CHF (5%)

USD/CAD (4%)

Pary walutowe
Na rynku FOREX kurs jednej waluty jest zawsze podawany w stosunku do innej. Walutę bazową można traktować jako referencyjną. Na przykład, w kwotowaniu EUR/USD, EUR jest walutą bazową, a kwotowanie określa, ile USD trzeba wydać, aby ją kupić. Podobnie, w parze USD/JPY, USD jest walutą bazową, a kurs określa, ile JPY trzeba wydać, aby ją kupić.

Sprzedaż i kupno
Cena sprzedaży (bid) to cena, jaką rynek gotów jest zapłacić za pewną parę walutową. Cena kupna (ask lub offer) to cena, za jaką gotów jest sprzedać.

Na przykład, w kwotowaniu USD/CHF w wysokości 1,1650/1,653, cena sprzedaży wynosi 1,1650, a cena kupna 1,1653. Często w kwotowaniach podawane są jedynie ostatnie dwie cyfry. W tym przypadku kwotowanie przybrałoby formę 50/53

Różnicę pomiędzy ceną kupna i sprzedaży nazywa się spreadem.

Punkty bazowe
„Pip” (price interest point), czyli punkt bazowy reprezentuje najmniejszą zmianę ceny pary walutowej. Dla większości walut kurs podawany jest z dokładnością czterech miejsc po przecinku, przy czym para USD/JPY stanowi warty odnotowania wyjątek. Jeden punkt bazowy (pip) reprezentuje 1/10.000 lub 0,0001 drugiej waluty. Zmiana o 1 pip dla GPB/USD przy kursie 1,6319 wynosi 1,6320. Punkt bazowy dla pary USD/JPY podawany jest z dokładnością tylko dwóch miejsc po przecinku (1/100 lub 0,01).

Kalkulacje zysków i strat
Większość nowoczesnych platform transakcyjnych, takich jak MIG Trading Station, automatycznie kalkuluje zyski i straty na otwartych pozycjach. Dzięki temu gracze śledzą swoje transakcje wraz ze zmieniającą  się sytuacją rynkową. Zrozumienie, w jaki sposób dokonuje się tych kalkulacji jest sprawą niezwykle istotną.

We wszystkich dziedzinach dobrze jest się uczyć na błędach. Najrozsądniej na cudzych. Z tego względu dobrze jest na początku swojej inwestycyjnej przygody przyjrzeć się najczęstszym błędom popełnianym przy inwestowaniu na instrumentach finansowych:

* Zbyt pobieżna analizy rynku

Każda transakcja powinna być przemyślana i poparta właściwą analizą. Szczególnie ważne jest określenie stosunku potencjalnego zysku do ponoszonego ryzyka.

* Zbyt duża chciwość

Zbyt długie wstrzymywanie się z realizacją zysku często kończy się odwróceniem trendu i utratą znacznej części zarobku.

* Zbyt duży strach

Ważna jest umiejętność zawarcia transakcji w momencie, gdy nasz system daje sygnał, nawet jeśli paraliżuje nas strach. Nie należy również ze względu na ten rodzaj emocji zbyt wcześnie zamykać transakcji.

* Myślenie życzeniowe

Jest niezmiernie istotne, aby patrzeć na rynek jak najbardziej obiektywnie. W momencie gdy mamy otwartą pozycję nie należy doszukiwać się jedynie bodźców do jej utrzymania, lecz analizować wszystkie czynniki.

* Zbyt duże wielkości pozycji

Należy tak dobierać wolumen otwieranych pozycji, aby był on zgodny z naszym systemem zarządzania ryzykiem. W ten sposób nie narazimy się na duże straty.

* Brak zleceń typu stop loss

Zabezpieczanie otwartych pozycji jest niezmiernie istotne, przede wszystkim w sytuacji, kiedy nie możemy na bieżąco monitorować rynku. Często znaczące ruchy dzieją się nagle, dlatego umieszczając zlecenie ochronne uzyskujemy komfort świadomości, że nasze straty są ograniczone.

* Brak strategii

Inwestowanie intuicyjne wymaga wielu lat doświadczenia i nie zawsze przynosi dobre rezultaty. Z tego względu lepiej jest korzystać ze ścisłych reguł wynikających z opracowanego przez nas systemu.

* Inwestowanie na podstawie czyjejś opini

Należy wyrabiać swoje zdanie na temat rynku, a analizy innych inwestorów traktować jedynie jako pomoc.

* Walka z trendem

Nie należy walczyć z rynkiem za wszelką cenę. Historia pokazuje, że niejednokrotnie trendy bywają wyjątkowo długie, a granie przeciwko nim może okazać się katastrofalne w skutkach.

* Nieznajomość typów zleceń

Różne rodzaje zleceń nie służą urozmaiceniu, lecz są narzędziem pozwalającym zoptymalizować własną strategię. Z tego względu zaleca się poznanie przynajmniej ich podstawowych typów.

Jacy są główni i pomniejsi gracze na Forexie?

Central Banks And Governments(Banki centralne i rzady)

Procedury, ktore sa wprowadzone przez rzady i banki centralne graja
glowna role na rynku Forex. Banki centralne odgrywają ważną rolę w
kontrolowaniu zasobów pieniężnych kraju i zapewnieniu jego stabilizacji
finansowej.

Banks (Banki)
Dość duża cześć obrotu na Forex pochodzi właśnie z banków. Duże banki mogą dosłownie
obracać bilionami dolarów dziennie. Może więc to być w formie serwisu dla
swoich klientów, albo też one same spekulują na rynku Forex, choćby po to by bronic poziomu określonej waluty.

Hedge Funds
Rynek FX może być niezwykle płynny, co czyni go rynkiem atrakcyjnym. Hedge Funds coraz częściej przeznaczają część ich portfela na spekulacje na rynku walutowym Forex. Inna zaleta wykorzystywana przez Hedge Funds jest dużo wyższy stopień lewarowania niż typowo znajdujący się w equity rynkach.

Corporate Businesses korporacje)
Główna działalnością rynku FX jest wymiana międzynarodowa. Wiele
kompanii importuje, lub exportuje towary do różnych krajów na świecie.
Zapłata za te towary, lub usługi może być wykonana i otrzymana w różnych
walutach. Codziennie wiele bilionów dolarów jest wymienianych w celu
ułatwienia handlu .Czas realizacji tych transakcji dramatycznie wpływa
na balans finansowy tych kompanii.

The Man In The Street (przeciętny człowiek z ulicy)
Pomimo, ze nie myślimy, iż przeciętny człowiek , także odgrywa jakąś role w dzisiejszym świecie FX, to jednak za każdym razem, kiedy wyjeżdża na wakacje za granice, kupuje walutę kraju do którego się
wybiera, a po powrocie do domu z powrotem ja wymienia na walutę krajowa.
Bezwiednie dokonuje on wymiany waluty. Może on także dokonać zakupów
towarów i usług za granica, a karta kredytowa dokona przeliczenia tych
transakcji na walutę krajowa i obciąży go za to.

Speculators And Investors Spekulanci i inwestorzy)
Powinniśmy odrożnić spekulantów od inwestorów. Zgodnie z definicja,
inwestor ma o wiele dłuższy horyzont inwestycyjny niż spekulant.
Pominąwszy ta różnice, oboje podchodzą do rynku w celu wykorzystania
wahań walutowych. Oboje tez maja swoje racje, wierząc, ze operowanie
określoną walutą będzie bardziej korzystne, niż inna i odpowiednio do
tego będą ja sprzedawać lub kupować. Mogą oni zdecydować, ze Euro będzie
korzystniejsze niż US Dollar i zajać pozycje długą w Euro. Jeżeli
faktycznie Euro wzrośnie w stosunku do dolara osiągną zysk.

Co to jest FOREX?

FOREX to jeden z największych i najbardziej płynnych rynków finansowych na świecie. Według autorytatywnego badania prowadzonego co trzy lata przez Bank Rozliczeń Międzynarodowych w Bazylei, dzienne obroty na tym rynku w kwietniu 2007 r. przekraczały 3,2 biliona USD, a istnieją dowody na to, że rynek ten stale się powiększa. Udział transakcji spot stanowi około jednej trzeciej wszystkich transakcji zawieranych na rynku FOREX.

Transakcje FOREX są łatwe do zrozumienia w momencie, kiedy uświadomimy sobie, że waluta jest w rzeczywistości towarem, którego wartość w stosunku do innych walut, a także innych aktywów, jak złoto lub ropa naftowa, może ulegać zmianom.

Co to są transakcje walutowe?
W ramach transakcji FOREX jedną walutę wymienia się na inną. Kurs odzwierciedla stosunek wartości jednej waluty do wartości drugiej. Zazwyczaj waluty oznaczane są trzyliterowym kodem „Swift”. Na przykład, EUR = euro, USD = dolar amerykański, CHF = frank szwajcarski itd. Pełną listę kodów można znaleźć tutaj. Kurs EUR/USD w wysokości 1,5000 oznacza, że jedno euro kosztuje 1,5 dolara.

Czasami EUR/USD określane jest jako para walutowa. Kurs można odwrócić. Tak więc, kurs EUR/USD w wysokości 1,5000 to to samo, co kurs USD/EUR w wysokości 0,6666. Inaczej mówiąc, 1 dolar kosztuje 0,6666 euro. Umownie na rynku większość walut bywa wyceniana w stosunku do dolara, chociaż występują tu istotne wyjątki, jak np. w przypadku wspomnianej wcześniej pary walutowej EUR/USD, GBP/USD (funt szterling) oraz AUD/USD (dolar australijski). Nie jest to aż tak bardzo skomplikowane, jakby się wydawało.

Systemy kursów walutowych
Istnieją w zasadzie dwa rodzaje systemów kursowy

System kursów zmiennych :
W systemie kursów zmiennych wartość waluty może kształtować się swobodnie pod wpływem czynników rynkowych.

System kursów stałych :
W systemie kursów stałych wartość waluty nie może kształtować się swobodnie. Jest ona natomiast ustalana w stosunku do określonej waluty, np. USD, po konkretnym kursie, albo w stosunku do koszyka walut. W systemie kursów stałych lokalny bank centralny wykorzystuje swoje rezerwy dewizowe w celu zapobiegania zmianom kursu.

Czynniki wpływające na kształtowanie się kursów
Istnieje wiele czynników wyznaczających swobodnie kształtującą się wartość waluty na rynku, od wielkości obrotów w handlu międzynarodowym, poprzez warunki gospodarczo-polityczne, wysokość stóp procentowych, do krótkookresowych wahań podaży i popytu. W przeciwieństwie do wielu innych aktywów, FOREX podlega zasadom czysto rynkowym, a kursy swobodnie rosną i spadają.

Rynek OTC (pozagiełdowy)
FOREX to w przeważającej mierze rynek pozagiełdowy (OTC). Większość transakcji odbywa się poza jedną regulowaną giełdą. Jest to jedna z głównych przyczyn powodujących, że pomimo swoich gigantycznych rozmiarów, rynek walutowy był zbyt trudny dla wielu inwestorów. Jednakże dzięki nowoczesnej technologii udało się uzyskać przejrzystość i otworzyć rynek walutowy dla nowej generacji uczestników. Rynek walutowy funkcjonuje praktycznie przez całą dobę, 7 dni w tygodniu i w coraz większym stopniu transakcji dokonuje się elektronicznie.

Uczestnicy rynku walutowego
Istnieje wieleróżnych typów uczestników rynku walutowego, którzy często oczekują diametralnie różnych wyników dokonywanych przez siebie transakcji. Dlatego też, chociaż czasami FOREX określany jest mianem gry o sumie zerowej – teoretycznie zysk jednego inwestora równa się stracie innego – istnieje wiele możliwości zarobienia na nim pieniędzy. FOREX można sobie wyobrazić jako ciasto, którym każdy może się pożywić.

W przeszłości głównymi uczestnikami gry na rynku walutowym były banki. W dalszym ciągu pozostają one największymi graczami pod względem udziału w rynku, ale przejrzystość sprawiła, iż rynek walutowy zdemokratyzował się. Obecnie, praktycznie każdy ma dostęp do cen notowanych na rynku międzybankowym.

Banki w dalszym ciągu pozostają głównymi uczestnikami rynku walutowego, ale w ciągu ostatniej dekady pojawił się nowy typ podmiotów wpływających na kształtowanie się sytuacji na tym rynku, jak fundusze hedgingowe i doradcy na rynkach towarowych (commodity trading advisors), w skrócie CTA.

Banki centralne również odgrywają ważną rolę na rynku walutowym, a międzynarodowe korporacje wykazują naturalne zainteresowanie transakcjami na tym rynku w związku z ponoszonym przez siebie ryzykiem kursowym.

W ciągu ostatniej dekady nastąpił dynamiczny rozwój detalicznego rynku walutowego i chociaż trudno jest dotrzeć do dokładnych danych uważa się, że sektor ten stanowi co najmniej 20% całego rynku FOREX.